Das Return on Assets (ROA), also neben dem ROE und dem ROI eine weitere Renditekennziffer, wird
als Formel wie folgt definiert:
ROA = (EBIT* / gemitteltes Gesamtkapital) * 100 |
*:inklusive eventueller Gewinn aus Minderheitenanteilen
EBIT = (Earnings before Interest and Taxes); Jahresüberschuss + Zinsaufwand + Steuern
Meine Beispielrechnung zur Kennzahl des ROA möchte ich an die Beispielrechnung zum ROI
(Return on Investment) anlehnen.
Nachfolgend soll eine Beispielrechnung zur Gewinnkennziffer des ROA mit einer fiktiven Bilanz und einer
fiktiven GUV durchgeführt werden.
Passivseite einer fiktiven Bilanz:
Passiva |
2007 |
Vorjahr |
€ |
€ |
|
AAAI. Eigenkapital
|
950.000 |
1.000.000 |
AAAAAAAA
|
||
AAAII. Fremdkapital
|
||
AAAAAA1. Hypothekenschulden |
250.000 |
250.000 |
AAAAAA2. Darlehensschulden |
750.000 |
750.000 |
| AAAAAA3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 50.000 |
50.000 |
2.000.000 |
2.050.000 |
fiktive GUV (Gewinn- und Verlustrechnung):
2007 |
Vorjahr |
|
€ |
€ |
|
Umsatzerlöse |
2.200.000 |
2.100.000 |
sonstige betriebliche Erträge |
20.000 |
18.000 |
Gesamtleistung |
2.220.000 |
2.118.000 |
Materialaufwand |
- 1.320.000 |
- 1.300.000 |
Rohergebnis |
900.000 |
818.000 |
Personalaufwand |
- 360.000 |
- 328.000 |
sonstige betriebliche Aufwendungen |
- 350.000 |
- 340.000 |
EBITDA |
190.000 |
150.000 |
Abschreibungen |
- 90.000 |
- 80.000 |
Betriebsergebnis (EBIT) |
100.000 |
70.000 |
Finanzaufwand |
- 15.000 |
- 14.000 |
Finanzertrag |
1.500 |
1.400 |
Finanzergebnis (netto) |
-13.500 |
- 13.600 |
Ergebnis vor Steuern (EBT) |
86.500 |
56.400 |
Steuern vom Einkommen/Ertrag |
30.000 |
19,400 |
Jahresüberschuss |
56.500 |
37.000 |
Berechnung des ROA:
1. Schritt: Ermittlung des gemittelten Gesamtkapital
Die Bilanzsumme zum Stichtag des Jahres 2007 liegt bei 2.000.000 Euro. Die Bilanzsumme des
Vorjahres liegt bei 2.050.000 Euro. Das gemittelt Gesamtkapital liegt somit bei:
(2.050.000 Euro + 2.000.000 Euro) / 2 = 2.025.000 Euro
2. Schritt: EBIT auslesen
Laut fiktiver GUV liegt das EBIT in 2007 bei 100.000 Euro.
3. Schritt: Einsetzen in (gelb unterlegte) Formel des ROA (siehe oben)
ROI = (100.000 / 2.025.000) * 100 = 4,94 % (gerundet)